新加坡的GIC标志着在艰难的投资环境下降低长期回报

 作者:阮钎     |      日期:2019-02-27 12:04:03
新加坡(路透社) - 新加坡主权财富基金GIC过去一年因估值过高而削减了美国股票等发达市场股票的风险敞口,并警告称其预计在不确定的投资环境下会有较低的长期回报根据主权财富基金研究所(Sovereign Wealth Fund Institute)的数据,GIC被评为全球第八大主权投资者,拥有价值3900亿美元的资产 - 标志着其对“价格合理”的新兴市场股票的偏好,同时强调货币政策紧缩和贸易摩擦的全球风险 “这一次我们实际上已经减少了一些股票,我们已经筹集了一些现金,以确保我们能够很好地完成这一环境,并有能力利用任何错位,我们预计这些错位会在未来发生,”CEO Lim Chow Kiat周四接受路透社采访时说谨慎的低调回应了较小的新加坡同行淡马锡控股(Temasek Holdings)的评论淡马锡控股有望在今年美国和中国之间的贸易紧张局势加剧的情况下缓和其投资步伐美国政府本周通过发布一项新的威胁,对2000亿美元的中国商品征收10%的关税,在上周对价值340亿美元的商品征收关税后,加剧了贸易争端到目前为止,北京对美国的出口产品征收了相应的关税 “我们维持环境具有挑战性我们不愿意,但它仍然具有挑战性,“林说,他在GIC工作了24年后于2017年1月接任首席执行官 GIC在其年度报告中表示,在截至2018年3月的五年期间,其投资组合的美元名义年回报率为6.6%,而一年前为5.1%这仅仅低于65%全球股票和35%债券的参考投资组合6.9%的回报率然而,GIC投资组合的波动性低于参考投资组合 GIC报告称,截至3月份的年度20年实际回报 - 其关键衡量指标 - 比全球通胀率高3.4%,而一年前为3.7% GIC投资组合中发达市场股票的比例去年下降至23%,而去年同期为27%,而债券和现金的分配则从35%微升至37%私募股权比例上涨11%,高于9%与专注于股票的淡马锡不同,成立以管理外汇储备的GIC拥有更保守的投资策略,其长期目标是打击全球通胀 GIC首席投资官Jeffrey Jaensubhakij表示,新兴市场的价值高于发达市场 “在过去一年中,我们看到的是,从长远来看,新兴市场的价格仍然相当低或价格合理,而且盈利潜力也相当不错因此,从长远来看,它具有相当的吸引力,“他说 GIC拥有约1,500名员工,表示其管理着40多个国家超过1000亿美元的资产,但没有透露其投资组合的确切规模它拥有32%的资产在美国,19%在亚洲(不包括日本),13%在日本和欧元区 GIC和淡马锡在2018年早些时候对中国蚂蚁金融服务集团投资140亿美元的主要投资者中占据了一席之地 - 这是私人公司在全球范围内有史以来最大规模的单笔融资 1月份,GIC和加拿大养老金投资委员会还与私募股权公司Blackstone Group LP(BX.N)共同投资200亿美元,